E-Locus - Institutional Repository of the University of Crete - Μεταβολικές ανισότητες και προβλήματα ελευθέρων συνόρων στη Μαθηματική Χρηματοοικονομία

Home Μεταβολικές ανισότητες και προβλήματα ελευθέρων συνόρων στη Μαθηματική Χρηματοοικονομία

Results - Details

[Add to Basket]

Identifier

uch.math.msc//2006nipiraki

Title

Μεταβολικές ανισότητες και προβλήματα ελευθέρων συνόρων στη Μαθηματική Χρηματοοικονομία

Author

Νιπυράκη, Μαρία Αν

Abstract

In this paper, we show that the problem of pricing the American put is equivalent to solving an optimal stopping problem. The optimal stopping problem gives rise to a parabolic free − boundary problem. We show there is a unique solution to this problem which has a lower boundary. We identify an integral equation solved by the boundary and show that it is the unique solution to this equation satisfying certain, natural, additional conditions.

Language

Greek

Subject

American option

free-boundary problem

martingale

optimal stopping

put

Issue date

2006-12-14

Collection

School/Department--School of Sciences and Engineering--Department of Mathematics--Post-graduate theses